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2021天弘投资策略发布会,年度投资展望不容错过!



发布时间:2021-01-13 14:08:36   来源:互联网   作者:

从规模来看,截至2020年三季度,天弘基金非货币基金管理规模近1200亿元,同比增长超过140%。展望2021年,天弘基金将继续精研深析,建立更合理的投资组合,力争为持有人实现更好的持续收益。

在他看来,这两年港股存在比较多的利空因素在压制市场表现,但这些风险释放得很充分,目前港股估值是建立在风险充分释放的基础上的,再与A股横向比较,处于非常低估的状态,特别是核心资产处于严重低估状态。正因为港股市场这两年表现比较低迷,处于低估状态的港股市场未来的上涨空间更值得期待,目前是投资者布局港股的好时机。

近年来,天弘基金将权益类产品的打造作为重要发力点。

面对“小阳春”行情,2021年A股究竟将如何发展?如何挖掘其中的投资机会?

赛道一:消费

14亿超级人口红利孕育土壤,对消费行业持续乐观

在1月4日进行的首场直播中,天弘基金消费组组长刘国江、天弘港股通基金经理刘国江围绕2021年消费板块的投资前景进行了展望。

赛道二:医药

刘国江表示,在中国14亿超级人口红利的土壤中,消费板块未来的投资机会应该是以5年乃至10年以上的时间维度来衡量的。他对消费行业的未来依然充满信心,在基本面的支撑下,对2021年整个赛道的投资机会比较乐观,具有长期投资价值。

在投资策略方面,刘国江建议大家不要太短期去投资消费行业,因为波动性和不确定性都会比较大,但是拉长时间来看确定性是很高的。

但刘国江也提醒,这几年大家对消费行业的预期收益率比较高,每年收益中位数大概都在50%以上。在经历了连续两年的暴涨之后,大部分的消费龙头已经被市场所熟知,估值处于相对高位,因此大家今年需要将预期适度降低一些。

2021年预计会是医药创新的“大年”,投资眼光要放长远

1月4日~1月8日,“2021天弘投资策略发布会”在五天举办五场直播,天弘股票投资天团齐亮相,在支付宝平台观看人次累计超200万。围绕消费、医药、科技、周期、港股等五大主题进行了2021年度全行业策略展望。

具体到2021年医药行业的投资机会,刘盟盟表示,虽然医药行业整体盈利增长比较稳定,但因为前两年大涨,建议大家可以降低一下自己的预期收益率。除此之外,由于医药板块的同质化程度比较低,具有成长行业的典型特征,里面其实还是蕴蕴含着很多机会的,“我觉得要把眼光放长远一些,因为这是一个非常好的长期成长行业,大家应该还是充满信心的。”

我们希望做到的是把这些行业里面的龙头股票选出来,做一个长期的跟踪和研究,在合适的时候对他们进行长期的价值投资,这是我们的目标。”

赛道三:科技

未来5~10年正在孕育新一轮科技周期投资机会

谷琦彬认为,2021年顺周期板块将会是市场上表现比较好的一类资产。2020年是非常跌宕起伏的一年,但从去年三四季度开始,国内疫情控制取得了非常显著的效果,我们的经济生活逐渐恢复正常,“后疫情时代的投资”已经来临了。在这样一个大背景之下,从去年三季度开始,和经济相关的顺周期资产的市场关注度逐渐提升。之前受到压制的这些和经济相关的板块,比如周期板块、制造板块,预计都会有很明显的复苏和修复。

下面我们就一起来看看,这五场重磅直播都输出了哪些精彩观点。

据天弘基金基金经理、计算机研究员周楷宁介绍,天弘基金TMT组共有两位基金经理,5位研究员,平均从业年限6年,大部分都是“985”大学理工科背景出身,整体投研实力较强。

谈到科技板块的投资机会,周楷宁认为,从长期来看,在中美竞争的国际环境下,同时我国经历了40年完成了初步工业化,下一步无论是从国际竞争还是从本身自己发展的角度来看,科技都是强国的重要手段,因此长期投资机会可以说相当显著。


周楷宁表示相对看好人工智能、国产替代、企业数字化智能化转型升级服务如云计算以及电子制造业产业升级的机会。“以人工智能为例,它的渗透率在加速提升,其中有一些有具有优质竞争力的公司,在某些细分应用领域几乎是碾压其他竞争对手的,我们认为这样的投资机会非常好,而且不只是一年的短期投资机会,而是可以掌握很多年。”

周楷宁表示,由天弘基金TMT组组成陈国光与他共同管理的天弘创新成长将于1月18号正式发行,新基金可以投资港股,将A股和港股优秀的新科技、新经济优质标的“一网打尽”,投资者可以关注。

据天弘基金医药组组长、天弘医疗健康基金经理刘盟盟介绍,天弘基金医药组不管是基金经理还是研究员都具有相关医学背景以及从业经历,所能够从专业出发进行医药行业的投资和配置,力求为投资者实现更好的收益。

赛道四:周期

天弘医药创新基金经理郭相博则表示,医药板块现在并非处于很多投资者认知中的“顶部”,板块从去年7月份开始回调至今大概有半年多时间。在他看来,医药行业是一个值得长期投资的一个行业,因为不管是人口老龄化趋势,还是政策投入增加,都属于长期因素,可以推进行业平稳成长。2021年预计会是医药创新的一个“大年”,医药行业投资的亮点预计会比较多。

周期制造板块预计会有很明显的复苏和修复

港股向上驱动力来自基本面的改善

据天弘基金制造组组长、天弘周期策略、天弘优质成长企业基金经理谷琦彬介绍,目前天弘基金制造组共有7名成员,整体投研体系是希望每个人能够专注自己的行业和赛道中去,把自己的领域研究得很清楚、很深刻,相比市场获得相应的阿尔法投资收益。“我们的每个组员包括我自己,大家都会去深入研究这些行业,跟踪重点公司。

2021年的首个交易周,各大指数实现普涨,其中上证指数上涨2.79%,深证成指上涨5.86%,创业板指上涨6.22%。

天弘基金主动权益投资实现跨越式发展

赛道五:港股

刘国江表示,这两年投资者对港股的感知其实存在一定偏差,虽然恒生指数表现不及预期,但其实港股中存在比较明显的结构性机会。

刘国江认为,目前港股整体向上的较大驱动力来自基本面的改善。“港股市场有个特点,就是它对预期的反应比较缓慢,上市公司的业绩要连续多个季度不断增长,让机构投资者觉得可以线性的把未来的向上趋势推演出来,才会去投资。因此和A股相比表现相对滞后。今年以来资金南下的力度在加大,外资如果说在确认了业绩的连续性之后,应该也会再回来。”

基于这些因素,刘国江对未来两年的港股市场表示乐观。

2015年以来,公司通过“精英人才计划”引进了业内业绩优异的基金经理充实投资队伍,股票投资能力得到了大幅提升。从2018年起,天弘基金在公募基金行业内率先推行投研一体化改革,将股票投研团队分成TMT、医药、消费和制造四个小组,通过分组明确各小组的独立投资研究范围,清晰产品投资策略。改革之后的天弘基金,主动权益投资的一大特点就是将投研精力聚焦到寻找优质企业,坚持从企业家视角看待企业的投资价值。天弘基金在推行价值投资理念过程中,区别于同行非常重要的一点在于,如果基金经理践行这一投资理念出现一些短期业绩波动时,公司会提供一个较高的容忍度。

目前,天弘基金在权益类资产投资方面已建立了涵盖投资研究、投资决策、投资执行、风险管理、业绩评估的完善的投资管理流程,通过对重点行业的重点监控,建立核心股票池,优选个股。公司行业研究的覆盖率已达到100%。

投资理念方面,天弘的主动权益投资的定位不是选股票,而是专注于投资优秀的企业以及企业家,通过投资优秀的企业带来可靠的收益。真正正确的股票投资行为只有一种,就是选择具有显著核心竞争力的优秀企业长期持有。事实上,只有具备核心竞争力的公司才会可持续获得利润,没有核心竞争力的公司不会长期获得超额利润,经常是短期有一些成长而已。

风险提示:历史收益不代表未来业绩表现。基金管理人管理的其他产品不代表本产品的表现。文中观点仅供参考,不构成投资建议。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。市场有风险,投资需谨慎。

责任编辑:ysman
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