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4000亿巨头打响新年第一枪!网易、携程或赴港二次上市



发布时间:2020-01-03 10:50:54   来源:野马财经   作者:

阿里巴巴在港股二次上市,为科技企业打开新的“钱路”,如今,第二梯队浮出水面?

元旦过后的第一天,港交所已与网易(NTES)、携程(TCOM)两家在美国上市的公司就二次上市相关事宜进行跟进洽谈的消息,引来了资本市场的高度关注。

野马财经就此联系携程,对方表示:“这个目前不予置评”;网易方面则一直未回应此事。

4000亿的网易、携程齐赴港?

“二次上市”消息一出,网易今日美股涨幅1%,收盘于306.64美元/股,市值396.2亿美元。携程下跌1.93%,收盘于33.54美元/股,市值197.4亿美元。

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网易作为最早一批“出海”的互联网企业,已经在美国上市18年。2000年6月30日,网易在美国纳斯达克交易所正式挂牌交易。这是继新浪网于2000年4月上市以来,第二家国内互联网科技公司在美国上市。

不过彼时网易上市也被人形容为“流血上市”,首个交易日发行价一度从15.50美元/股冲到17美元/股,走势看似还不错,但当日最终以12.17美元/股惨淡收盘,跌幅高达20%。且网易是当天上市5只技术含量较高的公司中唯一一只下跌的初始股。没过多久,网易甚至遭遇了退市危机。

网易在2001年7月1日股价一度跌到0.13美元/股,当年营业收入仅有2600万元,净利润亏损高达2.33亿元,濒临退市。

不过在遭遇最初的股市“下马威”之后,网易的股价如今走势好转。截至2019年12月31日收盘价为306.64美元/股,总市值为392.38亿美元。

图片来源:同花顺(网易股价)

最新财报显示,2019年前三个季度中,网易整体盈利表现超过华尔街预期的49%以上。截至2019年三季报,网易实现营收517.61亿元,同比增幅18.67%;净利润达到183.39亿元,同比增幅高达291.11%。

无独有偶,携程成立于1999年,2002年适逢全球经济整体下滑,不过携程对市场机会的良好把握抵消了来自经济环境的冲击。彼时携程也曾制定方案想赴香港上市,但最终不了了之。

随后,在2003年12月,携程改变方向,成为了中国首家在美国纳斯达克成功上市的旅游企业,开盘价为24.01美元/股;截至收盘,其股价上涨至33.94美元/股,涨幅88.56%。

携程也成为2000年以来,3年内纳斯达克市场上开盘当日涨幅最高的一只股票。在当时被业内赞誉为“中国互联网公司第二轮海外上市”的新起点,对中国旅游行业的发展产生深远的影响。

携程2019年三季报显示,实现营收105亿元,同比增长12%。其净利润第三季度为7.93亿元,与去年同期11亿元的净亏损相比,扭亏为盈。从总资产上来看,截至第三季度末,携程为2030.83亿元,同比增长7.24%。就资产规模而言,相比同程艺龙(00780.HK)193.52亿元和途牛(TOUR)71.43亿元的资产,携程处于领跑的地位。

截至2019年12月31日,携程收盘价为34.94美元/股,总市值为186.32亿美元。

为何两家总市值约4000亿元的独角兽公司纷纷选择在此时二次香港上市?这与阿里巴巴2019年在香港二次上市不无关系。

阿里巴巴引领赴港上市热潮

2019年11月份,巨头阿里巴巴在香港二次上市,创下了香港新股融资的的最新记录——约880亿港元,成为港交所有史以来第三大的IPO,也是2019年全球最大规模的IPO!

刚一上市,阿里巴巴市值就高达4万亿港元——成为港股之最,市值是工商银行(1398.HK)的两倍、中国石油股份(0857.KH)的6倍;2019年末,阿里巴巴的美股和港股同创新高,市值规模高达5600亿美元,一度超越facebook,坐上全球市值第六公司的位置。

阿里巴巴耀眼的成绩单,为其它高科技企业的发展指出了一条新路。著名经济学家宋清辉向野马财经表示,“继阿里上市后,赴港上市的中国公司逐渐增多,有望带来一波热潮。”

如今,这一波赴港上市热潮正在袭来,有相关数据显示,2019年预计共有159家公司在香港首发上市,筹资额3105亿港元。而2019年香港前十大IPO共筹资2093亿港元,占全年筹资额的67%。其中阿里巴巴一枝独秀,筹资额位列全年IPO活动首位,占本行业92%。

富途证券金融及企业服务总裁邬必伟也曾公开表示:“阿里在香港成功上市,会对美国已上市的中大型科技股带来极强的示范效应。对这些中概股来说,这不仅意味着可以来港交所再多融资一次。同时,如果能像阿里一样成为深港通或沪港通标的,可以让香港、海外和A股多地投资者共同参与投资,这对以中国为主要业务地的新经济公司会有很大吸引力”。

而香港成为企业趋之若鹜的选择,与其自身的改革也有关系。早在2017年底,港交所就宣布二十多年来最重大的一次上市改革,在一定条件下允许同股不同权和不盈利企业上市。

之前港交所曾经说过,国内科技公司对二次上市越来越有兴趣。眼下如果中国企业想在美国上市,将会面临更严格的审查。携程是中国最大的线上旅行服务提供商,网易则是中国第二大游戏公司。

事实上,从港交所上市制度改革后,国内众多独角兽企业便首先掀起了一轮赴港上市潮。蚂蚁金服、小米、美团、映客、拼多多等都选择赴港上市。

对于港交所的变革,港交所集团行政总裁李小加表示:“港交所为什么要改革,阿里巴巴去美国上市了,我们再不改,小米也要去美国了。”如今看来,变革后,阿里、小米等互联网巨头纷纷选择了港股。

如今,网易和携程也在紧随其后。

热潮背后,多地上市成趋势

港交所此前曾表示,继2019年11月阿里巴巴在香港二次上市成功之后,内地企业关于二次上市的咨询出现了大幅增长。

对于这些科技类公司大规模赴港,著名经济学家宋清辉向野马财经表示:“科技类公司寻求大规模赴港上市,是因为香港市场的利好政策原因。自2018年4月30日起,港交所新修订的上市规则生效,规定同股不同权架构公司,未盈利的生物科技公司以及第二市场上市公司也可赴港上市。”

香港上市,一方面可以增加企业的融资机会,另一方面,香港作为亚洲金融中心,港股上市可以帮助企业扩大在东南亚市场的影响力,这对企业的全球化战略布局有很大的推动作用。

安永在《穿越迷雾,中国内地和香港再次成为全球第一IPO市场》报告中预测:阿里巴巴成功上市可能带动其他中概股以二次上市方式回归香港;港股相对较低分拆上市的门槛会推动内地企业赴港分拆上市。

香港交易所董事总经理鲍海也曾指出,对企业来说,两地上市意味着更多的机会,同时也意味着更多成本。对于阿里等企业来说,到港交所二次上市的吸引力之一在于,港交所体系不要求二次上市企业在监管方面做更多披露等额外工作,二次上市的成本会降低。

不过对于网易和携程的上市,宋清辉进一步分析:“这两家企业赴港上市后,利于公司未来发展,可为公司发展奠定更好的基础。但是,也会有较大的弊端,在香港市场上,做空机构往往会盯上中国概念股进行做空,对于不善于应对做空的上市企业而言,在港上市未必能筹到更多的资本,反而增加了公司的运营成本和风险,无异于割肉。”

宋清辉同时强调:“港股市场的争夺越发激烈,对于欲赴港上市的内地企业而言,能不在港上市尽量不要不在港上市,因为在港股市场上,公司被夺取控制权或被做空的风险很高。除此之外,上市公司还要接受监管机构严格的审查,对于内控机制较为薄弱的内地企业来说,无异于炼狱般痛苦。”

在如今的国内外市场环境之下,你看好企业回港二次上市吗?欢迎在评论区留下你的看法。

责任编辑:yuan4ren
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